中国のベンチャーファンドからお金を受け取るのはとても悪いですか? – TechCrunch

by REVOLUSYNAPSE
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中国は テクノロジー業界の超大国。 ストレーツタイムズによると、中国は、スタートアップがユニコーンになるのに6年もかからない世界で唯一の場所です。米国では、7年、英国では8年、ドイツでは11年かかります。 にもかかわらず 地政学的緊張 そして最近 修正 CFIUSでは、中国を無視することは困難です。

私がほぼ1年前にルナキャピタルに入社したとき、私の仕事は、ポートフォリオ企業が中国市場に参入し、適切なパートナーを見つけ、中国の投資家から資金を調達するのを支援することでした。 そして、私たちのスタートアップ、Runaや他のグローバルVCの同僚とのほとんどすべての電話で、私は聞いた:中国のVCから育てるのは良い考えですか? 中国の投資家と共同投資しても大丈夫ですか? 中国語の投資について英語で十分な情報が不足しているため、そのような質問に答える研究がほとんどないことを知って驚いた。

中国市場へのアクセスは、中国の資金を乗船させる明らかな理由のようですが、中国資本を持つ欧米の新興企業のうち、中国で事業を行っているのは約20%にすぎません。

そこで、北京語を話すスペシャリストとして、中国のVCデータベースITjuzi(中国語版のCrunchbase)に基づいて、によって開発された強力なデータサイエンスリソースを利用して調査を行うことで、このギャップを埋めることにしました。 ダニル・オクロプコフ

以下では、統計とケースベースのアプローチを使用して、次の質問に答えようとします。

  • 中国のファンドはいくら海外に投資していますか?
  • 現在の傾向は何ですか?
  • 中国の投資家は欧米の新興企業に何らかの価値をもたらすことができますか?
  • 海外で最も活発な中国人投資家は誰ですか?
  • 中国のファンドはどの分野で最大の価値をもたらすことができますか?
  • 中国の投資家はどのような価値をもたらすことができますか?
  • 中国の投資家を招待するのはいつが良いですか?

中国の投資家は欧米の新興企業に興味を持っています

ITjuziのデータを調査した結果、中国のファンドは2020年に約2,500億ドルを投資したと推定しました(Crunchbaseで報告された数値の3倍)。 この数字は、中国のベンチャーキャピタルへの投資を米国のファンドによる投資よりもわずか30%低くしていますが、英国のファンドの3倍、ドイツのファンドの12.5倍です。

2020年のさまざまな国からの投資額の比較、10億ドル。 出典:Crunchbase、ITjuzi

図1— 2020年のさまざまな国からの投資の比較、10億ドル。 出典:Crunchbase、ITjuzi。 画像クレジット: デニス・カリーニン

しかし、2020年の投資の15%と2021年上半期の投資の17%のみが中国以外の企業への投資であり、2019年よりも大幅に低かった。これは、COVIDの期間中、中国の経済が他の国よりもはるかに早く回復したためと思われる。非常に多くの中国の投資家は、資本の流れを国内市場に向け直すことを好みました。

一方で、国境が再開し、世界経済が回復し始めると、海外投資が回復する可能性は大いにあります。

中国の投資のダイナミクス。  10億ドル。 出典:Crunchbase、ITjuzi

図2—中国の投資のダイナミクス。 10億ドル。 出典:Crunchbase、ITjuzi。 画像クレジット: デニス・カリーニン

また、中国の投資家はヨーロッパの新興企業を好意的に見ていることがわかります。これは、米中の地政学的緊張と、ヨーロッパのVC市場が成熟しつつあるという事実に関連しています。

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